隨著利率市場化改革進一步推進和市場競爭加劇，金融機構的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展面臨的壓力上升

“金融機構中長期盈利能力仍面臨挑戰(zhàn)，全面風險管理能力尚需增強。隨著利率市場化改革進一步推進和市場競爭加劇，凈息差可能有收窄的壓力，盈利能力和可持續(xù)發(fā)展面臨的壓力上升。”央行在昨日發(fā)布的《2013中國區(qū)域金融運行報告》中強調，金融機構風險偏好上升也可能增大信用風險管理的難度。利率更為靈敏地反映資金供求和市場預期變化，也對金融機構的流動性風險和市場風險管理能力提出了更高要求。

2013年，在國務院統(tǒng)一部署下，中國人民銀行加快推進利率市場化改革，貸款利率管制全面放開，金融機構市場利率定價自律機制初步建立，貸款基礎利率（LPR）集中報價和發(fā)布機制啟動運行，《同業(yè)存單管理暫行辦法》正式出臺。金融機構作為利率定價的市場主體，受利率市場化改革影響最為直接。為增強利率市場化改革適應能力，金融機構在定價策略、經營模式等方面積極進行調整、優(yōu)化和變革。

自主定價能力增強，存貸款定價精細化程度提高。央行指出，隨著利率市場化改革進一步推進，金融機構由固定利差下擴規(guī)模逐步轉向關注規(guī)模和價格的整體平衡，利率定價不僅是同業(yè)競爭的重要手段，也成為金融機構實現(xiàn)發(fā)展目標、價值創(chuàng)造等經營管理意圖的重要途徑。多家金融機構推出了基于貸款基礎利率定價的貸款品種和利率互換衍生產品，部分金融機構研究建立本機構的貸款基礎利率管理辦法并探索構建自身貸款基礎利率曲線，為加強LPR 運用及信貸市場公平有序定價奠定了良好基礎。

優(yōu)化信貸投向，調整經營模式，盈利水平保持穩(wěn)定。央行強調，金融機構主動調整期限結構，縮短貸款利率重定價周期，同時將信貸資源向小微、個人和涉農等業(yè)務傾斜。金融機構由單一依賴存貸利差向多元化盈利支撐轉變，推動傳統(tǒng)業(yè)務、創(chuàng)新業(yè)務共同發(fā)展，提升綜合經營與管理能力。一是以信貸資產為主逐步向信貸資產和非信貸資產并重轉變；二是以表內業(yè)務為主轉向探索表內外資產負債合理擺布和科學配置,積極開發(fā)高附加值的中間業(yè)務和表外業(yè)務；三是以產品為中心轉向以客戶需求為導向，創(chuàng)新金融產品和服務方式，開拓新的利潤增長點。

央行指出，金融機構由同質化發(fā)展轉向特色化經營、差異化定位，以形成核心競爭力，提高客戶粘度。金融機構通過建立健全內部資金轉移定價（FTP）系統(tǒng)，精確衡量資金成本，實現(xiàn)市場風險隔離及風險管理專業(yè)分工；完善敏感性缺口、久期及在險價值（VAR）、經濟資本等模型，加強風險成本評估和計量；設定相應的目標值、預警值和限額進行定期風險成本監(jiān)控和跟蹤；豐富客戶信用風險評價、風險調整的資本收益率（RAROC）考核等手段，提高風險定價和防范能力。

“總體看，金融機構較好地應對了利率市場化的挑戰(zhàn)�！毖胄兄赋�，2013年商業(yè)銀行法人凈利潤同比增長14.5%，與2013年上半年貸款利率全面放開前相比，增速提高0.7個百分點。凈利息收入占比從第一季度的76.5%增至第四季度的78.8%，凈息差從第一季度的接近2.6%逐季提高至第四季度的2.68%。

央行強調，下一階段，將在充分評估金融機構的發(fā)展狀況和承受能力、各項基礎條件的成熟程度并防范風險的前提下，積極、穩(wěn)妥、有序推進利率市場化改革。注重通過健全市場利率定價自律機制等方式，促進金融機構完善公司治理、強化財務硬約束、提高自主定價能力，維護公平有序的市場競爭秩序。通過進一步優(yōu)化上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）報價生成機制，提升貸款基礎利率報價質量，擴大貸款基礎利率應用范圍等措施，建設培育較為完善的市場基準利率體系，為金融機構產品和服務定價提供參考基準。同時，繼續(xù)建立健全中央銀行的利率調控框架，強化價格型調控和傳導機制，為加快推進利率市場化改革奠定更為堅實的制度基礎。