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加強股權監(jiān)管規(guī)范股東行為 險企單一股東持股上限擬降至1/3
發(fā)布日期：2016-12-30 12:43:29 瀏覽次數(shù)：895次 【關閉窗口】
控制類股東資產(chǎn)負債率和財務杠桿率不得顯著高于行業(yè)平均水平。
《辦法》明確，根據(jù)持股比例、資質(zhì)條件和對保險公司經(jīng)營管理的影響，保險公司股東分為三類：一是財務類股東，指持有保險公司股權不足10%，對保險公司經(jīng)營管理無重大影響的股東；二是戰(zhàn)略類股東，指持有保險公司股權10%以上但不足20%的股東；或者持有的股權雖不足10%，但足以對保險公司經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響的股東；三是控制類股東，指持有保險公司股權20%以上，對保險公司經(jīng)營管理有控制性影響的股東；或者持有的股權雖不足20%，但足以對保險公司經(jīng)營管理產(chǎn)生控制性影響的股東。
對于控制類股東，《辦法》明確，除需滿足最近三個會計年度連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)不低于2億元、凈資產(chǎn)扣除長期股權投資余額為正等條件外，還需滿足最近一年年末總資產(chǎn)不低于100億元、凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%、資產(chǎn)負債率和財務杠桿率不得顯著高于行業(yè)平均水平等條件。
關聯(lián)方或一致行動人合計持股達到戰(zhàn)略類或控制類股東標準的，其持股比例最高的股東應當符合《辦法》關于戰(zhàn)略類或控制類股東的有關要求。自投資入股協(xié)議簽訂之日前12個月內(nèi)具有關聯(lián)關系的，視為關聯(lián)方。
二是強化股權結構監(jiān)管。《辦法》明確，股東持有保險公司股權的比例，單一股東持股比例不得超過保險公司總股本的1/3；單一有限合伙企業(yè)持股比例不得超過保險公司總股本的5%，合計持股不超過15%。保險公司因為業(yè)務創(chuàng)新、專業(yè)化或集團化經(jīng)營需要投資設立保險公司的，持股比例上限不受限制。經(jīng)保監(jiān)會批準，對保險公司采取風險處置措施的，持股比例上限不受限制。
除經(jīng)保監(jiān)會批準參與保險公司風險處置等特殊情形外，同一投資人只能成為一家經(jīng)營同類業(yè)務的保險公司的控制類股東。投資人成為保險公司戰(zhàn)略類股東的家數(shù)不得超過兩家。投資人成為保險公司財務類股東的家數(shù)不受限制。
三是強化股東監(jiān)管�！掇k法》加強對保險公司股權結構和真實股東的穿透式監(jiān)管，在注重股東資本實力、持續(xù)出資能力的前提下，更加注重對行業(yè)背景、個人素質(zhì)、管理團隊、既往投資情況等方面的考察評估，以確保其具備符合保險行業(yè)特點的理性投資心態(tài)和穩(wěn)健經(jīng)營理念。
四是加強資本真實性核查。為規(guī)范股東出資行為，防范用保險資金通過理財方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用，《辦法》以負面清單的方式，明確了不得入股的資金類型，同時進一步明確審查標準，采取更加明確有效的監(jiān)管指標，確保投資人資金來源的真實合法性。
信托公司、基金公司、財務公司等機構可以以信托資金或受托管理資金投資保險公司，但此類機構以信托資金或受托管理資金投資的，只能成為保險公司的財務類股東，并應當逐級披露信托計劃或受托管理資金的持有人，及其與保險公司、保險公司其他投資人之間的關聯(lián)關系。
五是強化審查措施和問責力度�！掇k法》通過事前披露、事中追查、事后問責等一系列監(jiān)管手段，建立了股權管理全鏈條審查問責機制，采用公眾監(jiān)督、股東承諾、章程特殊條款、嚴格問責等措施，有效防范治理風險。
分析人士認為，保監(jiān)會擬降低保險公司單一股東持股比例上限，意味著將加強對保險公司真實股權結構和最終實際控制人的穿透式監(jiān)管，防范“一股獨大”帶來的風險。保監(jiān)會副主席陳文輝此前表示，個別保險公司與非保險股東作為一致行動人舉牌上市公司股票，導致大股東意志主導投資決策，損害保險公司利益。有必要對此類行為進行規(guī)范，防止保險資金被利用、被錯誤使用。
保監(jiān)會29日發(fā)布修訂后的《保險公司股權管理辦法》征求意見稿，擬將保險公司單一股東持股比例上限由現(xiàn)行的51%降低至1/3。保險公司股東擬劃分為財務類、戰(zhàn)略類、控制類三種類型，準入要求逐級遞增。關聯(lián)方或一致行動人合計持股達到戰(zhàn)略類或控制類股東標準的，其持股比例最高的股東應當符合關于戰(zhàn)略類或控制類股東的有關要求。
保監(jiān)會表示，此次修訂旨在深入貫徹落實黨中央國務院要求，進一步加強股權監(jiān)管、規(guī)范股東行為，強化對相關風險隱患的查處手段和問責力度。
一是進一步嚴格股東準入標準�！掇k法》本著“讓真正想做保險的人進入保險業(yè)”的原則，針對財務類、戰(zhàn)略類、控制類股東分別設立嚴格的約束標準，設定市場準入負面清單，進一步提高準入門檻，規(guī)范投資入股行為，確�！氨ｋU業(yè)姓保”。《辦法》明確，根據(jù)持股比例、資質(zhì)條件和對保險公司經(jīng)營管理的影響，保險公司股東分為三類：一是財務類股東，指持有保險公司股權不足10%，對保險公司經(jīng)營管理無重大影響的股東；二是戰(zhàn)略類股東，指持有保險公司股權10%以上但不足20%的股東；或者持有的股權雖不足10%，但足以對保險公司經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響的股東；三是控制類股東，指持有保險公司股權20%以上，對保險公司經(jīng)營管理有控制性影響的股東；或者持有的股權雖不足20%，但足以對保險公司經(jīng)營管理產(chǎn)生控制性影響的股東。
對于控制類股東，《辦法》明確，除需滿足最近三個會計年度連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)不低于2億元、凈資產(chǎn)扣除長期股權投資余額為正等條件外，還需滿足最近一年年末總資產(chǎn)不低于100億元、凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%、資產(chǎn)負債率和財務杠桿率不得顯著高于行業(yè)平均水平等條件。
關聯(lián)方或一致行動人合計持股達到戰(zhàn)略類或控制類股東標準的，其持股比例最高的股東應當符合《辦法》關于戰(zhàn)略類或控制類股東的有關要求。自投資入股協(xié)議簽訂之日前12個月內(nèi)具有關聯(lián)關系的，視為關聯(lián)方。
二是強化股權結構監(jiān)管。《辦法》明確，股東持有保險公司股權的比例，單一股東持股比例不得超過保險公司總股本的1/3；單一有限合伙企業(yè)持股比例不得超過保險公司總股本的5%，合計持股不超過15%。保險公司因為業(yè)務創(chuàng)新、專業(yè)化或集團化經(jīng)營需要投資設立保險公司的，持股比例上限不受限制。經(jīng)保監(jiān)會批準，對保險公司采取風險處置措施的，持股比例上限不受限制。
除經(jīng)保監(jiān)會批準參與保險公司風險處置等特殊情形外，同一投資人只能成為一家經(jīng)營同類業(yè)務的保險公司的控制類股東。投資人成為保險公司戰(zhàn)略類股東的家數(shù)不得超過兩家。投資人成為保險公司財務類股東的家數(shù)不受限制。
三是強化股東監(jiān)管�！掇k法》加強對保險公司股權結構和真實股東的穿透式監(jiān)管，在注重股東資本實力、持續(xù)出資能力的前提下，更加注重對行業(yè)背景、個人素質(zhì)、管理團隊、既往投資情況等方面的考察評估，以確保其具備符合保險行業(yè)特點的理性投資心態(tài)和穩(wěn)健經(jīng)營理念。
四是加強資本真實性核查。為規(guī)范股東出資行為，防范用保險資金通過理財方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用，《辦法》以負面清單的方式，明確了不得入股的資金類型，同時進一步明確審查標準，采取更加明確有效的監(jiān)管指標，確保投資人資金來源的真實合法性。
信托公司、基金公司、財務公司等機構可以以信托資金或受托管理資金投資保險公司，但此類機構以信托資金或受托管理資金投資的，只能成為保險公司的財務類股東，并應當逐級披露信托計劃或受托管理資金的持有人，及其與保險公司、保險公司其他投資人之間的關聯(lián)關系。
五是強化審查措施和問責力度�！掇k法》通過事前披露、事中追查、事后問責等一系列監(jiān)管手段，建立了股權管理全鏈條審查問責機制，采用公眾監(jiān)督、股東承諾、章程特殊條款、嚴格問責等措施，有效防范治理風險。
分析人士認為，保監(jiān)會擬降低保險公司單一股東持股比例上限，意味著將加強對保險公司真實股權結構和最終實際控制人的穿透式監(jiān)管，防范“一股獨大”帶來的風險。保監(jiān)會副主席陳文輝此前表示，個別保險公司與非保險股東作為一致行動人舉牌上市公司股票，導致大股東意志主導投資決策，損害保險公司利益。有必要對此類行為進行規(guī)范，防止保險資金被利用、被錯誤使用。