A股在經(jīng)歷上半年波瀾壯闊的上漲和6月底以來的劇烈震蕩之后，仍有4只基金今年以來凈值漲幅高達(dá)110%以上。伴隨基金三季報的披露，其領(lǐng)跑秘笈也得以揭曉。

       上述績優(yōu)基金的倉位抉擇、持倉信息以及接下來的投資策略，均成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。面對如此劇烈震蕩的市場，績優(yōu)基金在精準(zhǔn)逃頂之后，在市場底部大舉抄底，并借市場調(diào)整之機(jī)大面積調(diào)倉換股，前十大重倉股幾乎悉數(shù)“變臉”。對于四季度，績優(yōu)基金認(rèn)為，雖然難有系統(tǒng)性行情，但是結(jié)構(gòu)性行情將長期存在。看好新能源汽車、城市規(guī)劃建設(shè)投資、國企改革以及“十三五”規(guī)劃等方面的投資機(jī)會。

       精準(zhǔn)逃頂后大舉抄底

       有這樣幾只基金，在市場一片歡騰之際敢于大手筆減倉，在市場一片悲觀之際又“逆市”抄底。在較為精準(zhǔn)的大波段操作之后，包括長盛電子信息主題、富國低碳環(huán)保型、新華行業(yè)輪換以及益民服務(wù)領(lǐng)先等4只基金今年以來業(yè)績大幅領(lǐng)跑。

       例如，目前偏股型基金冠軍長盛電子信息主題在二季度末倉位降至0.88%，幾乎處于空倉狀態(tài)，從而避免了凈值大幅下挫，一直到8月底，該基金凈值幾乎紋絲不動，而在9月初，市場風(fēng)險大幅釋放之后，該基金大手筆進(jìn)行抄底，截至三季度末，其股票倉位已經(jīng)達(dá)到79.28%。

        同樣攻防自如的還有新華行業(yè)輪換基金，該基金二季度末倉位僅為0.78%，同樣幾乎處于空倉狀態(tài)，而在三季度末，其股票倉位已經(jīng)提升至61.49%。此外，益民服務(wù)領(lǐng)先靈活配置基金的股票持倉也從5.44%提升至43.89%。

        富國低碳環(huán)保同樣在大跌前降低倉位，其二季度末倉位為68.98%，不過，三季度末其倉位進(jìn)一步降低為60.18%，近期在市場反彈期間表現(xiàn)“滯漲”，由此可見，該基金經(jīng)理對于后市的看法依舊較為謹(jǐn)慎。

        重倉股大變臉

        攻防轉(zhuǎn)換之間，績優(yōu)基金經(jīng)理也開始利用市場的大跌進(jìn)行大面積調(diào)倉換股，其前十大重倉股出現(xiàn)了“罕有”的大變臉。

        例如，長盛電子信息主題三季度前十大重倉股悉數(shù)“變臉”，在市場低位重點(diǎn)布局電子、信息、傳媒以及受益于信息技術(shù)進(jìn)步驅(qū)動業(yè)績增長的相關(guān)行業(yè)公司，如東方財富(300059,股吧)、紫光股份(000938,股吧)、捷成股份(300182,股吧)、航天信息(600271,股吧)以及得潤電子(002055,股吧)等。

        新華行業(yè)靈活配置和益民服務(wù)領(lǐng)先靈活配置基金的前十大重倉股均出現(xiàn)了全面調(diào)換，更加側(cè)重對于個股的精選。其中，新華行業(yè)靈活配置重點(diǎn)布局了龍生股份(002625,股吧)、華麗家族(600503,股吧)、信威集團(tuán)(600485,股吧)、華勝天成(600410,股吧)等個股，益民服務(wù)領(lǐng)先靈活配置則重點(diǎn)布局了安徽水利(600502,股吧)、中國巨石(600176,股吧)、中集集團(tuán)(000039,股吧)以及啟源裝備(300140,股吧)等個股。

       富國低碳環(huán)保二季度曾大手筆布局航空股，三季度其前十大重倉股也全部“變臉”，其持倉進(jìn)一步向大藍(lán)籌集中，在基金經(jīng)理看來，三季度宏觀經(jīng)濟(jì)相對疲弱，央行進(jìn)行了多次降準(zhǔn)和降息，市場流動性總體比較寬松，利率水平持續(xù)下降，股息率較高的藍(lán)籌股的價值開始相對突出，因此重點(diǎn)布局了銀行、地產(chǎn)以及貴州茅臺(600519,股吧)等大消費(fèi)股。

       對于下階段的投資布局，在存量資金博弈的局面下，基金經(jīng)理更加看重個股行情。

       新華行業(yè)輪換的基金經(jīng)理認(rèn)為，四季度，上市公司三季報、美聯(lián)儲的利率決定、“十三五”規(guī)劃等都會對股市產(chǎn)生較大影響，主要關(guān)注新能源汽車、城市規(guī)劃建設(shè)投資、高鐵投資、消費(fèi)類等，而醫(yī)藥類可能缺少行業(yè)性機(jī)會，將重點(diǎn)挖掘有成長性個股。

       益民服務(wù)領(lǐng)先靈活配置基金表示，將密切跟蹤市場趨勢的變化，積極把握好做多時間窗口，在大類資產(chǎn)方面將逐步提高權(quán)益的倉位，并借助公司的投研力量圍繞穩(wěn)增長、新能源、國企改革、三季報業(yè)績以及“十三五”規(guī)劃等方面加強(qiáng)研究、精選個股，適度提高組合的彈性，以期進(jìn)一步提升組合的業(yè)績。