2015年05月13日 00:03作者：桂衍民來源： 編輯：東方財富網(wǎng)

創(chuàng)業(yè)板的連續(xù)暴漲終于讓監(jiān)管層坐不住了。

今日(5月12)晚間獲悉，監(jiān)管層今日下午緊急約談三家基金公司有關(guān)負責(zé)人，要求各自控制買入創(chuàng)業(yè)板股票的節(jié)奏，在風(fēng)險控制前提下，適當配置創(chuàng)業(yè)板股票。

上述分別來自北京、上海、廣州的三家大型基金公司，均屬于在創(chuàng)業(yè)板投資上驍勇善戰(zhàn)的典型。

據(jù)了解，盡管基金契約并未對買入創(chuàng)業(yè)板有具體約束，但監(jiān)管層表示，基金應(yīng)該平穩(wěn)建倉，特別是新成立基金不宜建倉過快，避免對二級市場造成較大沖擊。

應(yīng)該說，上述三家基金公司在創(chuàng)業(yè)板投資上特色鮮明。

其中一家基金公司新發(fā)成立一只基金產(chǎn)品，規(guī)模超過100億，建倉伊始就比較大比例買入創(chuàng)業(yè)板股票。

另一家上海地區(qū)基金公司今年來整體業(yè)績在行業(yè)內(nèi)頗為靠前，主要就是發(fā)力創(chuàng)業(yè)板投資的結(jié)果。

第三家也屬于兇猛善戰(zhàn)型，今年初基金經(jīng)理幾乎全部進行了更換，新來的年輕基金經(jīng)理酷愛創(chuàng)業(yè)板。

基金業(yè)內(nèi)人士分析，約談上述三家基金公司，可能與他們最近在創(chuàng)業(yè)板上的激進投資風(fēng)格有關(guān)。

數(shù)據(jù)顯示，僅最近三天，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)就從2806.05飆升到了3250.30，漲幅高達15.83%。而今日(5月12日)一天，創(chuàng)業(yè)板就有逾70只個股全部漲停。

446只創(chuàng)業(yè)板股票中，100元個股已經(jīng)多達33只，400元個股已有兩只；市盈率在100倍以上的更是多達250多只，萬倍市盈率的個股已經(jīng)不是夢，最高市盈率更是以十萬倍計。

創(chuàng)業(yè)板虛高，這已成為眾多理性投資者的共識。但與此同時，規(guī)模不斷創(chuàng)新高的公募基金依然在蜂擁闖入創(chuàng)業(yè)板。

一是目前正在發(fā)行的基金產(chǎn)品還多達71只，若按今年每只產(chǎn)品24.2億的平均新發(fā)規(guī)模計算，即將入場的基金就有1718.2億元；另一方面，在審的公募基金數(shù)量依然多達226只，即使保守估算規(guī)模都會超過5000億元。

還有一組讓市場吃驚的數(shù)據(jù)是，截至5月12日，今年來首發(fā)的公募基金數(shù)量為218只，總規(guī)模5279.74億元，比去年前5個月1328.93億元增加了3950.81億元，增幅為300%！

“創(chuàng)業(yè)板整體虛高，與以公募基金為首的機構(gòu)投資者脫不了干系。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，以市盈率高達10萬多倍的啟源裝備(300140)為例，該股最新的前十大股東中就有6家是公募基金，且6家都是新建倉進入的基金。

分析人士認為，監(jiān)管層此時緊急出手，就是為了向后續(xù)新增基金警示風(fēng)險，防止創(chuàng)業(yè)板非理性大幅波動。（來源：證券時報）

基金高度控盤創(chuàng)業(yè)板 重倉機構(gòu)陷入“囚徒困境”？

繼前兩個交易日創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)大漲近6%后，今天創(chuàng)業(yè)板再度發(fā)力大漲3.29%，三天大漲逾15%，超400點。創(chuàng)業(yè)板在不斷創(chuàng)下新高的同時，也正在不斷刷新人們對于泡沫的概念。創(chuàng)業(yè)板未來的走勢也引起了市場的關(guān)注，有分析認為，創(chuàng)業(yè)板或?qū)⒂瓉硪淮蟛ㄕ{(diào)整，不過，有券商分析師表示，重倉創(chuàng)業(yè)板的機構(gòu)目前疑似陷入了囚徒困境，對于他們來說，最好的方式或許是繼續(xù)拉升創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

公募基金高度控盤創(chuàng)業(yè)板

深交所的數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日收盤，創(chuàng)業(yè)板平均市盈率達到驚人的114.69倍，446家創(chuàng)業(yè)板上市公司的總市值已經(jīng)達到了5.18萬億元，但是在一年前，創(chuàng)業(yè)板379家上市公司總市值僅僅為1.62萬億，平均市盈率也才有52.17倍。短短一年，創(chuàng)業(yè)板市值大增219.75%，而同期深圳主板市值僅增長133.52%。

那么，到底誰是創(chuàng)業(yè)板瘋狂上漲的最大推手？種種跡象顯示，基金尤其是公募基金，是推動創(chuàng)業(yè)板指數(shù)不斷創(chuàng)下新高和個股不斷上漲的主要動力。

從公募基金對創(chuàng)業(yè)板的配置來看，數(shù)據(jù)顯示，2014年一季度，共有1395只基金(未剔除重復(fù)、下同)中長持有192只創(chuàng)業(yè)板股票，持股總數(shù)為24.61億股，持股總市值為797億元；2014年第四季度，共有1175只基金重倉持有208只創(chuàng)業(yè)板股票，持股總數(shù)為24.71億股，持股總市值為722億元；到了2015年第一季度，已經(jīng)有2156只基金重倉持有279只創(chuàng)業(yè)板股票，持股總量已經(jīng)達到了31.24億股，持股總市值達到了1510億元，無論是從重倉股票數(shù)量還是持股總量，均顯示出今年一季度創(chuàng)業(yè)板遭到了公募基金的猛烈增持。

2015年一季報顯示，在一些創(chuàng)業(yè)板股票中，公募基金整體持有流通股比例已經(jīng)相當驚人，實現(xiàn)了不同程度的控盤。數(shù)據(jù)顯示，在上述279家創(chuàng)業(yè)板公司的流通股持有中，僅僅公募基金披露的重倉持股合計比例超過15%的有31只，超過20%的有11只，分別為衛(wèi)寧軟件、京天利、安碩信息、旋極信息、陽光電源、上海鋼聯(lián)、華宇軟件、贏時勝、萬達信息、鼎捷軟件和朗瑪信息。其中，對衛(wèi)寧軟件和京天利流通股的重倉持股比例已經(jīng)分別達到了38.21%和31.26%，實現(xiàn)了高度控盤，安碩信息的持股比例也達到了27.40%。

在上述公募基金實現(xiàn)控盤的創(chuàng)業(yè)板股票中，單個基金公司旗下的多只基金“抱團取暖”的景象已經(jīng)變得司空見慣。在衛(wèi)寧軟件中，富國基金旗下的富國城鎮(zhèn)發(fā)展等15只基金集體重倉持有該股票，持股總數(shù)高達1303萬股，占到整個上市公司流通股比例的8.57%。在京天利中，華商基金旗下的三只基金則集體重倉持有該股票，持股總數(shù)達到了470.61萬股，占流通股比例高達23.53%。

神創(chuàng)板能走多遠？

那么，創(chuàng)業(yè)板的神話將如何演繹下去呢？

對此，有券商分析師就表示，由于不少創(chuàng)業(yè)板股票被基金控盤，所以重倉創(chuàng)業(yè)板的機構(gòu)現(xiàn)在疑似面臨著囚徒困境，對于他們來說，最好的方式或許是繼續(xù)拉升創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。“誰也不敢輕舉妄動，一不小心就會發(fā)生‘踩踏事件’。”

好在，目前新基金正在大量的成立，基金經(jīng)理手中“彈藥”還算充足。

繼4月75只新基金同步發(fā)行吸金2193.3億元后，5月新基金發(fā)行再掀高潮。數(shù)據(jù)顯示，僅昨天一天，就有多達22只新基金(A、B、C類合并計算)同步開賣。其中，僅有一只為債券基金，其他均為主動偏股基金或被動指數(shù)基金。

此外，5月12日到5月15日，還將有8只新基金面臨首募。算上次30只新上柜基金，以及此前就已進入發(fā)行期的34只，本周在售新基金總數(shù)將達到64只，創(chuàng)出單周發(fā)行基金總數(shù)新紀錄。

值得一提的是， 昨日，以中郵基金任澤松個人名義成立的工作室發(fā)行發(fā)行的中郵信息產(chǎn)業(yè)基金，一日募集超過百億，并于當日結(jié)束募集。

據(jù)了解，任澤松因2013年度勇奪市場冠軍，被譽為“公募新一哥”。由其管理的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金自2012年6月12日成立到2015年4月23日，累計凈值增長率為400%，中郵核心競爭混合型證券投資基金自2014年4月23日成立以來至2015年4月23日，累計凈值增長率為100%。

據(jù)介紹，這支新發(fā)型的基金主投傳統(tǒng)信息產(chǎn)業(yè)，包含通信，傳媒，電子元器件，計算機等領(lǐng)域，包括但不限于金融、醫(yī)療、教育、軍工、汽車、零售、物流等受益于信息化進程的行業(yè)或相應(yīng)主題。

一位公募基金營銷人士表示，目前各家基金公司的發(fā)行節(jié)奏已經(jīng)進入沖鋒狀態(tài)，“都在趁著牛市多發(fā)幾只，現(xiàn)在市場的接受度很高，銀行渠道配合也很給力，反饋過來的情況比較好。馬上6月底要規(guī)模排名了，別人都發(fā)，我們不發(fā)不合適。”

有業(yè)內(nèi)人士算了一筆賬，“一周64只，每只平均20億，就是1000億。表面看，單只規(guī)模不及2007年，實際上，2007年排隊限量審批，一個月也發(fā)不了幾只新基金，每周上千億也是創(chuàng)歷史了？”

事實上，東方財富網(wǎng)查閱相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，上個月發(fā)行的股票型和混合型基金份額已經(jīng)達到2792.3億份，這一數(shù)字也創(chuàng)下歷史新高。在這種情況下，后續(xù)基金份額上漲速度是不是會明顯放慢，我們不得而知。如果放慢，那么基金經(jīng)理手中的“彈藥”將面臨挑戰(zhàn)，目前這種單邊上漲的格局或?qū)⒂型�得到改變�?/span>