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多部門協(xié)同發(fā)力 筑渠引水促進(jìn)權(quán)益投資
發(fā)布日期：2023-9-13 11:17:16 瀏覽次數(shù)：674次 【關(guān)閉窗口】
9月11日，融資保證金最低比例由100%降低至80%正式實(shí)施。據(jù)機(jī)構(gòu)人士測(cè)算，此舉或帶來(lái)約4000億元融資增量資金。
證監(jiān)會(huì)近期表示，加大各類中長(zhǎng)期資金引入力度，提高權(quán)益投資比例。專家認(rèn)為，一攬子舉措接連發(fā)力，有助于促進(jìn)資本市場(chǎng)與中長(zhǎng)期資金良性互動(dòng)，加快發(fā)展權(quán)益投資正當(dāng)其時(shí)。
公募基金費(fèi)率改革全面落地
作為進(jìn)一步活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的關(guān)鍵舉措，有關(guān)部門近期扎實(shí)推進(jìn)投資端建設(shè)，促進(jìn)增量資金入市。一方面，推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革全面落地，降低管理費(fèi)率水平。自7月10日首批頭部公募機(jī)構(gòu)降費(fèi)后，近期又有兩家頭部公募基金降低ETF費(fèi)率。
工銀瑞信基金管理有限公司9月9日發(fā)布調(diào)低旗下ETF產(chǎn)品費(fèi)率公告，這是繼9月5日易方達(dá)基金管理有限公司宣布旗下ETF產(chǎn)品降費(fèi)后，第二家“出手”降費(fèi)的頭部公募基金。
“本次科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金的費(fèi)率調(diào)整，一方面有利于降低投資者的持有成本，更好滿足廣大投資者投資理財(cái)需求，與投資者的利益更加協(xié)調(diào)一致；另一方面，有助于增強(qiáng)產(chǎn)品對(duì)長(zhǎng)期資金配置的吸引力，吸引資金向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚，暢通‘科技-產(chǎn)業(yè)-金融’的良性循環(huán)�！币追竭_(dá)基金指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌表示。
另一方面，上交所、深交所、北交所近期修訂《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，自9月8日盤后將投資者融資買入證券時(shí)的融資保證金最低比例由100%降低至80%。東吳證券金融行業(yè)首席分析師胡翔分析，全市場(chǎng)兩融余額約1.57萬(wàn)億元，融資保證金比例由100%下調(diào)到80%，以保證金比例調(diào)整測(cè)算，可以帶來(lái)兩融余額25%的增量，預(yù)計(jì)接近4000億元。除融資保證金比例下調(diào)外，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司8月3日表示，擬自10月起進(jìn)一步降低股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例，由現(xiàn)行的16%調(diào)降至平均接近13%，并正式實(shí)施股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例差異化安排。
專業(yè)人士估測(cè)，此舉預(yù)計(jì)將向市場(chǎng)釋放300億元至400億元資金。
更多長(zhǎng)線資金入市可期
為推動(dòng)長(zhǎng)線資金入市，政策正協(xié)同發(fā)力。
財(cái)政部、稅務(wù)總局8月27日宣布證券交易印花稅實(shí)施減半征收。證監(jiān)會(huì)也在同日推出階段性收緊IPO節(jié)奏、進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為、調(diào)降融資保證金比例等政策措施。市場(chǎng)預(yù)期，隨著長(zhǎng)期資金入市便利度不斷提升，配置型、長(zhǎng)線資金將保持凈流入。華泰證券策略首席分析師王以表示，政策出臺(tái)有助于提振市場(chǎng)信心。在政策“組合拳”推動(dòng)下，有望引入年化增量資金約7500億元。此外，在居民資產(chǎn)配置力量推動(dòng)下，公募基金有望繼續(xù)成為股市增量資金重要來(lái)源。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，目前，我國(guó)境內(nèi)公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)28.80萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高�；鸢l(fā)行緊鑼密鼓。截至9月8日，9月以來(lái)市場(chǎng)已成立新基金32只，募集規(guī)模合計(jì)236.54億元，較上月同期增長(zhǎng)71%。
“2023年公募基金發(fā)行回暖可期。同時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金政策落地也會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)增量資金�！闭猩套C券首席策略分析師張夏說(shuō)。
研究制定資本市場(chǎng)投資端改革方案
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，為營(yíng)造有利于中長(zhǎng)期資金入市的政策環(huán)境，更多改革舉措將陸續(xù)推出。
“我們正在研究制定資本市場(chǎng)投資端改革方案�！弊C監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，包括支持全國(guó)社保基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、年金基金擴(kuò)大資本市場(chǎng)投資范圍；豐富個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系，將指數(shù)基金等權(quán)益類產(chǎn)品納入投資選擇范圍等。
調(diào)動(dòng)長(zhǎng)線資金積極性，倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資文化的舉措也正在推行。證監(jiān)會(huì)8月24日召開(kāi)全國(guó)社保基金理事會(huì)和部分大型銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人座談會(huì)，要求相關(guān)機(jī)構(gòu)從戰(zhàn)略高度看待和重視權(quán)益投資，推動(dòng)建立三年以上的長(zhǎng)周期考核機(jī)制，提升長(zhǎng)線資金的權(quán)益投資規(guī)模和比重。
在中信建投證券首席策略官陳果看來(lái)，當(dāng)前市場(chǎng)處于政策密集落地期，活躍資本市場(chǎng)的各項(xiàng)舉措對(duì)于當(dāng)前急缺增量資金的A股來(lái)說(shuō)可謂“久旱逢甘霖”，未來(lái)有望引入更多中長(zhǎng)期資金。
證監(jiān)會(huì)近期表示，加大各類中長(zhǎng)期資金引入力度，提高權(quán)益投資比例。專家認(rèn)為，一攬子舉措接連發(fā)力，有助于促進(jìn)資本市場(chǎng)與中長(zhǎng)期資金良性互動(dòng)，加快發(fā)展權(quán)益投資正當(dāng)其時(shí)。
公募基金費(fèi)率改革全面落地
作為進(jìn)一步活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的關(guān)鍵舉措，有關(guān)部門近期扎實(shí)推進(jìn)投資端建設(shè)，促進(jìn)增量資金入市。一方面，推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革全面落地，降低管理費(fèi)率水平。自7月10日首批頭部公募機(jī)構(gòu)降費(fèi)后，近期又有兩家頭部公募基金降低ETF費(fèi)率。
工銀瑞信基金管理有限公司9月9日發(fā)布調(diào)低旗下ETF產(chǎn)品費(fèi)率公告，這是繼9月5日易方達(dá)基金管理有限公司宣布旗下ETF產(chǎn)品降費(fèi)后，第二家“出手”降費(fèi)的頭部公募基金。
“本次科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金的費(fèi)率調(diào)整，一方面有利于降低投資者的持有成本，更好滿足廣大投資者投資理財(cái)需求，與投資者的利益更加協(xié)調(diào)一致；另一方面，有助于增強(qiáng)產(chǎn)品對(duì)長(zhǎng)期資金配置的吸引力，吸引資金向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚，暢通‘科技-產(chǎn)業(yè)-金融’的良性循環(huán)�！币追竭_(dá)基金指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌表示。
另一方面，上交所、深交所、北交所近期修訂《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，自9月8日盤后將投資者融資買入證券時(shí)的融資保證金最低比例由100%降低至80%。東吳證券金融行業(yè)首席分析師胡翔分析，全市場(chǎng)兩融余額約1.57萬(wàn)億元，融資保證金比例由100%下調(diào)到80%，以保證金比例調(diào)整測(cè)算，可以帶來(lái)兩融余額25%的增量，預(yù)計(jì)接近4000億元。除融資保證金比例下調(diào)外，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司8月3日表示，擬自10月起進(jìn)一步降低股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例，由現(xiàn)行的16%調(diào)降至平均接近13%，并正式實(shí)施股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例差異化安排。
專業(yè)人士估測(cè)，此舉預(yù)計(jì)將向市場(chǎng)釋放300億元至400億元資金。
更多長(zhǎng)線資金入市可期
為推動(dòng)長(zhǎng)線資金入市，政策正協(xié)同發(fā)力。
財(cái)政部、稅務(wù)總局8月27日宣布證券交易印花稅實(shí)施減半征收。證監(jiān)會(huì)也在同日推出階段性收緊IPO節(jié)奏、進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為、調(diào)降融資保證金比例等政策措施。市場(chǎng)預(yù)期，隨著長(zhǎng)期資金入市便利度不斷提升，配置型、長(zhǎng)線資金將保持凈流入。華泰證券策略首席分析師王以表示，政策出臺(tái)有助于提振市場(chǎng)信心。在政策“組合拳”推動(dòng)下，有望引入年化增量資金約7500億元。此外，在居民資產(chǎn)配置力量推動(dòng)下，公募基金有望繼續(xù)成為股市增量資金重要來(lái)源。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，目前，我國(guó)境內(nèi)公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)28.80萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高�；鸢l(fā)行緊鑼密鼓。截至9月8日，9月以來(lái)市場(chǎng)已成立新基金32只，募集規(guī)模合計(jì)236.54億元，較上月同期增長(zhǎng)71%。
“2023年公募基金發(fā)行回暖可期。同時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金政策落地也會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)增量資金�！闭猩套C券首席策略分析師張夏說(shuō)。
研究制定資本市場(chǎng)投資端改革方案
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，為營(yíng)造有利于中長(zhǎng)期資金入市的政策環(huán)境，更多改革舉措將陸續(xù)推出。
“我們正在研究制定資本市場(chǎng)投資端改革方案�！弊C監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，包括支持全國(guó)社保基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、年金基金擴(kuò)大資本市場(chǎng)投資范圍；豐富個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系，將指數(shù)基金等權(quán)益類產(chǎn)品納入投資選擇范圍等。
調(diào)動(dòng)長(zhǎng)線資金積極性，倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資文化的舉措也正在推行。證監(jiān)會(huì)8月24日召開(kāi)全國(guó)社保基金理事會(huì)和部分大型銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人座談會(huì)，要求相關(guān)機(jī)構(gòu)從戰(zhàn)略高度看待和重視權(quán)益投資，推動(dòng)建立三年以上的長(zhǎng)周期考核機(jī)制，提升長(zhǎng)線資金的權(quán)益投資規(guī)模和比重。
在中信建投證券首席策略官陳果看來(lái)，當(dāng)前市場(chǎng)處于政策密集落地期，活躍資本市場(chǎng)的各項(xiàng)舉措對(duì)于當(dāng)前急缺增量資金的A股來(lái)說(shuō)可謂“久旱逢甘霖”，未來(lái)有望引入更多中長(zhǎng)期資金。