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私募投資基金行業(yè)首部行政法規(guī)發(fā)布 司法部、證監(jiān)會(huì)：重在劃定監(jiān)管底線 強(qiáng)化事中事后監(jiān)管
發(fā)布日期：2023-7-17 16:32:32 瀏覽次數(shù)：702次 【關(guān)閉窗口】
《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》（下稱《條例》）于近日發(fā)布，這是私募投資基金行業(yè)首部行政法規(guī)。司法部、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人7月9日在答記者問(wèn)中表示，《條例》重在劃定監(jiān)管底線、強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，并堅(jiān)守“非公開(kāi)”“合格投資者”的募集業(yè)務(wù)活動(dòng)底線，全流程促進(jìn)私募基金規(guī)范運(yùn)作。此外，相關(guān)部門還將進(jìn)一步研究出臺(tái)支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的具體政策舉措。
將進(jìn)一步研究出臺(tái)
支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展舉措
負(fù)責(zé)人表示，《條例》的出臺(tái)，有利于進(jìn)一步完善私募基金法規(guī)體系，促進(jìn)私募基金行業(yè)健康發(fā)展。同時(shí)，對(duì)母基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、政府性基金等具有合理展業(yè)需求的私募基金，《條例》在已有規(guī)則基礎(chǔ)上豁免一層嵌套限制，明確“符合國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定條件，將主要基金財(cái)產(chǎn)投資于其他私募基金的私募基金不計(jì)入投資層級(jí)”，支持行業(yè)發(fā)揮積極作用，培育長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者。
《條例》還明確對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)施分類監(jiān)管，并為創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)置了專章。在投資范圍、投資期限、合同策略等方面，《條例》明確創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)當(dāng)符合的條件，并加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資基金監(jiān)管政策和發(fā)展政策的協(xié)同配合；在登記備案、資金募集、投資運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方面，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)施差異化監(jiān)管和自律管理，對(duì)主要從事長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、重大科技成果轉(zhuǎn)化的創(chuàng)業(yè)投資基金在投資退出等方面提供便利。
負(fù)責(zé)人透露，下一步，相關(guān)部門將進(jìn)一步研究出臺(tái)支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的具體政策舉措。
五方面全流程促進(jìn)私募基金規(guī)范運(yùn)作
《條例》從以下幾個(gè)方面入手，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)源頭管控，劃定監(jiān)管底線，全流程促進(jìn)私募基金規(guī)范運(yùn)作。
一是突出對(duì)關(guān)鍵主體監(jiān)管要求。《條例》加強(qiáng)私募基金管理人監(jiān)管，明確法定職責(zé)和禁止性行為，強(qiáng)化高管人員的專業(yè)性要求；明確私募基金管理人需向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記，并確保其滿足持續(xù)運(yùn)營(yíng)要求，具備從事私募基金管理的相應(yīng)能力。私募基金托管人依法履行職責(zé)。
二是全面規(guī)范資金募集和備案要求�！稐l例》堅(jiān)守“非公開(kāi)”“合格投資者”的募集業(yè)務(wù)活動(dòng)底線，落實(shí)穿透監(jiān)管，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，并明確私募基金募集完畢后向基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。
三是規(guī)范投資業(yè)務(wù)活動(dòng)�！稐l例》明確私募基金財(cái)產(chǎn)投資范圍和負(fù)面清單，為私募基金產(chǎn)品有序創(chuàng)新預(yù)留了空間，對(duì)專業(yè)化管理、關(guān)聯(lián)交易管理作了制度安排，并建立健全私募基金監(jiān)測(cè)機(jī)制，加強(qiáng)全流程監(jiān)管。
四是明確市場(chǎng)化退出機(jī)制。根據(jù)《條例》，對(duì)于私募基金管理人出現(xiàn)相關(guān)情形的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)及時(shí)注銷登記并予以公示；私募基金無(wú)法正常運(yùn)作、終止的，由專業(yè)機(jī)構(gòu)行使更換私募基金管理人、修改或者提前終止基金合同、組織基金清算等職權(quán)。
五是豐富事中事后監(jiān)管手段，加大對(duì)違法違規(guī)行為懲處力度。
《條例》明確證監(jiān)會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、調(diào)查取證、賬戶查詢、查閱復(fù)制封存涉案資料等措施；發(fā)現(xiàn)私募基金管理人違法違規(guī)的，可區(qū)分情況依法采取責(zé)令暫停業(yè)務(wù)、更換人員、強(qiáng)制審計(jì)以及接管等措施；對(duì)標(biāo)證券投資基金法，對(duì)規(guī)避登記備案義務(wù)、挪用侵占基金財(cái)產(chǎn)、內(nèi)幕交易等嚴(yán)重違法違規(guī)行為，加大懲處打擊力度。
完善部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則
下一步，證監(jiān)會(huì)將重點(diǎn)開(kāi)展三方面工作：完善部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則；全面宣傳解讀貫徹《條例》；進(jìn)一步推進(jìn)優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境，暢通“募”“投”“管”“退”各環(huán)節(jié)。
據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)《條例》修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)要求，逐步完善私募基金資金募集、投資運(yùn)作、信息披露等相關(guān)制度，根據(jù)私募基金管理人業(yè)務(wù)類型、管理資產(chǎn)規(guī)模、持續(xù)合規(guī)情況、風(fēng)險(xiǎn)控制情況和服務(wù)投資者能力等實(shí)施差異化監(jiān)管，完善規(guī)則體系；指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會(huì)按照《條例》和證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管規(guī)則，配套完善登記備案、合同指引、信息報(bào)送等自律規(guī)則。
此外，相關(guān)部門還將開(kāi)展對(duì)私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)以及從業(yè)人員等各方的培訓(xùn)工作，引導(dǎo)各方準(zhǔn)確充分學(xué)習(xí)理解《條例》內(nèi)容，準(zhǔn)確把握要點(diǎn)，提高規(guī)范運(yùn)作水平。
將進(jìn)一步研究出臺(tái)
支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展舉措
負(fù)責(zé)人表示，《條例》的出臺(tái)，有利于進(jìn)一步完善私募基金法規(guī)體系，促進(jìn)私募基金行業(yè)健康發(fā)展。同時(shí)，對(duì)母基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、政府性基金等具有合理展業(yè)需求的私募基金，《條例》在已有規(guī)則基礎(chǔ)上豁免一層嵌套限制，明確“符合國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定條件，將主要基金財(cái)產(chǎn)投資于其他私募基金的私募基金不計(jì)入投資層級(jí)”，支持行業(yè)發(fā)揮積極作用，培育長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者。
《條例》還明確對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)施分類監(jiān)管，并為創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)置了專章。在投資范圍、投資期限、合同策略等方面，《條例》明確創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)當(dāng)符合的條件，并加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資基金監(jiān)管政策和發(fā)展政策的協(xié)同配合；在登記備案、資金募集、投資運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方面，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)施差異化監(jiān)管和自律管理，對(duì)主要從事長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、重大科技成果轉(zhuǎn)化的創(chuàng)業(yè)投資基金在投資退出等方面提供便利。
負(fù)責(zé)人透露，下一步，相關(guān)部門將進(jìn)一步研究出臺(tái)支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的具體政策舉措。
五方面全流程促進(jìn)私募基金規(guī)范運(yùn)作
《條例》從以下幾個(gè)方面入手，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)源頭管控，劃定監(jiān)管底線，全流程促進(jìn)私募基金規(guī)范運(yùn)作。
一是突出對(duì)關(guān)鍵主體監(jiān)管要求。《條例》加強(qiáng)私募基金管理人監(jiān)管，明確法定職責(zé)和禁止性行為，強(qiáng)化高管人員的專業(yè)性要求；明確私募基金管理人需向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記，并確保其滿足持續(xù)運(yùn)營(yíng)要求，具備從事私募基金管理的相應(yīng)能力。私募基金托管人依法履行職責(zé)。
二是全面規(guī)范資金募集和備案要求�！稐l例》堅(jiān)守“非公開(kāi)”“合格投資者”的募集業(yè)務(wù)活動(dòng)底線，落實(shí)穿透監(jiān)管，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，并明確私募基金募集完畢后向基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。
三是規(guī)范投資業(yè)務(wù)活動(dòng)�！稐l例》明確私募基金財(cái)產(chǎn)投資范圍和負(fù)面清單，為私募基金產(chǎn)品有序創(chuàng)新預(yù)留了空間，對(duì)專業(yè)化管理、關(guān)聯(lián)交易管理作了制度安排，并建立健全私募基金監(jiān)測(cè)機(jī)制，加強(qiáng)全流程監(jiān)管。
四是明確市場(chǎng)化退出機(jī)制。根據(jù)《條例》，對(duì)于私募基金管理人出現(xiàn)相關(guān)情形的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)及時(shí)注銷登記并予以公示；私募基金無(wú)法正常運(yùn)作、終止的，由專業(yè)機(jī)構(gòu)行使更換私募基金管理人、修改或者提前終止基金合同、組織基金清算等職權(quán)。
五是豐富事中事后監(jiān)管手段，加大對(duì)違法違規(guī)行為懲處力度。
《條例》明確證監(jiān)會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、調(diào)查取證、賬戶查詢、查閱復(fù)制封存涉案資料等措施；發(fā)現(xiàn)私募基金管理人違法違規(guī)的，可區(qū)分情況依法采取責(zé)令暫停業(yè)務(wù)、更換人員、強(qiáng)制審計(jì)以及接管等措施；對(duì)標(biāo)證券投資基金法，對(duì)規(guī)避登記備案義務(wù)、挪用侵占基金財(cái)產(chǎn)、內(nèi)幕交易等嚴(yán)重違法違規(guī)行為，加大懲處打擊力度。
完善部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則
下一步，證監(jiān)會(huì)將重點(diǎn)開(kāi)展三方面工作：完善部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則；全面宣傳解讀貫徹《條例》；進(jìn)一步推進(jìn)優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境，暢通“募”“投”“管”“退”各環(huán)節(jié)。
據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)《條例》修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)要求，逐步完善私募基金資金募集、投資運(yùn)作、信息披露等相關(guān)制度，根據(jù)私募基金管理人業(yè)務(wù)類型、管理資產(chǎn)規(guī)模、持續(xù)合規(guī)情況、風(fēng)險(xiǎn)控制情況和服務(wù)投資者能力等實(shí)施差異化監(jiān)管，完善規(guī)則體系；指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會(huì)按照《條例》和證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管規(guī)則，配套完善登記備案、合同指引、信息報(bào)送等自律規(guī)則。
此外，相關(guān)部門還將開(kāi)展對(duì)私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)以及從業(yè)人員等各方的培訓(xùn)工作，引導(dǎo)各方準(zhǔn)確充分學(xué)習(xí)理解《條例》內(nèi)容，準(zhǔn)確把握要點(diǎn)，提高規(guī)范運(yùn)作水平。