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外匯局：加強(qiáng)跨境資金雙向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)
發(fā)布日期：2014-1-24 13:08:54 瀏覽次數(shù)：1123次 【關(guān)閉窗口】
國(guó)務(wù)院新聞辦公室定于2014年1月24日（星期五）上午10時(shí)在國(guó)務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布廳舉行新聞發(fā)布會(huì)，請(qǐng)國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司司長(zhǎng)管濤介紹2013年國(guó)際收支數(shù)據(jù)有關(guān)情況，并答記者問(wèn)。圖為發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)。
新華網(wǎng)消息 1月24日上午，國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司司長(zhǎng)管濤在國(guó)務(wù)院新聞辦召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，介紹2013年國(guó)際收支數(shù)據(jù)有關(guān)情況。他在會(huì)上表示，跨境資金凈流入壓力加大，剔除匯率因素，折合美元，銀行結(jié)匯增長(zhǎng)15%，售匯增長(zhǎng)4%，結(jié)售匯順差增長(zhǎng)2.1倍。在談到下一步怎么應(yīng)對(duì)流入的壓力時(shí)，他指出首先是加強(qiáng)對(duì)跨境資金的流入和流出雙向風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，準(zhǔn)備好預(yù)案，準(zhǔn)備好工具，當(dāng)然還要探索用更多的市場(chǎng)化工具。他表示將運(yùn)用更加市場(chǎng)化的手段進(jìn)行管理，包括早前央行提到的“托賓稅”。
據(jù)介紹，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主詹姆斯·托賓在1972年的普林斯頓大學(xué)演講中首次提出“托賓稅”，他建議“往飛速運(yùn)轉(zhuǎn)的國(guó)際金融市場(chǎng) 這一車輪中擲些沙子”。該稅種的提出主要是為了緩解國(guó)際資金流動(dòng)尤其是短期投機(jī)性資金流動(dòng)規(guī)模急劇膨脹造成的匯率不穩(wěn)定。“托賓稅”，是一國(guó)政府對(duì)所有的貨幣兌換相關(guān)交易，國(guó)內(nèi)證券及外匯即期交易按照一定的稅率征稅。在國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生以后，建立逆周期的宏觀審慎體系框架也是一個(gè)大的趨勢(shì)，其中“托賓稅”是各國(guó)一直熱衷研究的問(wèn)題。
市場(chǎng)分析人士指出，“托賓稅”等工具的引入，有利于增加資本跨境流動(dòng)的成本，降低資金套利沖動(dòng)，但如何界定“資金身份”，仍是問(wèn)題的關(guān)鍵。
據(jù)悉，去年，我國(guó)外匯貸款增長(zhǎng)勢(shì)頭得到很好的遏制，與政策出臺(tái)前相比境內(nèi)外匯貸款是下降了將近300億美元，境內(nèi)外匯貸存比下降了6個(gè)百分點(diǎn)，因?yàn)殂y行外匯貸款比較多，增持了外匯頭寸170多億美元。
答問(wèn)實(shí)錄如下：
[經(jīng)濟(jì)參考報(bào)(微博)記者]前一陣易綱行長(zhǎng)在《求是》上發(fā)表文章，稱現(xiàn)在在研究“托賓稅”和價(jià)格的手段來(lái)抑制短期的資金流入，不知道外匯局這邊有沒(méi)有政策的準(zhǔn)備，明年在控制投機(jī)資金流出入方面我們的政策重點(diǎn)是那些？
[管濤]在國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生以后，建立逆周期的宏觀審慎體系框架也是一個(gè)大的趨勢(shì)，其中“托賓稅”是大家一直熱衷研究的問(wèn)題，“托賓稅”和傳統(tǒng)的行政管理手段不太相同，主要是基于價(jià)格，依靠市場(chǎng)傳導(dǎo)進(jìn)行逆周期的調(diào)解。在一些亞洲的新興市場(chǎng)國(guó)家，像韓國(guó)、泰國(guó)都在進(jìn)行這方面的探討，甚至現(xiàn)在一些發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)這個(gè)問(wèn)題也表示了興趣。大家都知道去年歐盟研究開(kāi)征金融交易稅，這是目前大家在研究宏觀審慎管理上的一個(gè)重要的工具。但是托賓稅不一定是稅，更多是一種理念，是基于價(jià)格機(jī)制，基于用市場(chǎng)方式傳導(dǎo)的調(diào)整。
第二，三中全會(huì)已經(jīng)非常明確要加快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，同時(shí)要建立健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動(dòng)管理體系。這說(shuō)明了資本賬戶要向開(kāi)放的方向邁進(jìn)。但是，開(kāi)放并不意味著不管，而是用更加市場(chǎng)化的手段進(jìn)行管理�？梢匝芯康墓ぞ呔头浅５亩�，包括剛才提到的“托賓稅”，也可能是其他的市場(chǎng)手段。
第三，實(shí)際上這些年外匯管理部門(mén)在應(yīng)對(duì)異�？缇迟Y金流入方面，我們已經(jīng)嘗試用一些宏觀審慎的管理工具進(jìn)行管理。大家都知道，去年5月份我們出了一個(gè)匯發(fā)20號(hào)文，里面有一個(gè)政策，對(duì)于銀行外匯貸存比超過(guò)一定上限的，要求增持一定比例的外匯頭寸。這實(shí)際上就有些像一個(gè)市場(chǎng)化的價(jià)格調(diào)節(jié)工具，首先不是不能放貸款，因?yàn)榉刨J款后果就是減少了購(gòu)匯，增加了當(dāng)期結(jié)售匯的順差，如果繼續(xù)放貸款的話，意味著銀行要增加匯率敞口，也會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，就要采取一個(gè)措施，要么減少貸款，要么繼續(xù)增加存款，但是風(fēng)險(xiǎn)要定價(jià)轉(zhuǎn)移到貸款者身上。這是一種逆周期的調(diào)節(jié)，效果還是比較明顯的。
去年，外匯貸款增長(zhǎng)勢(shì)頭得到很好的遏制，跟政策出臺(tái)前相比我們境內(nèi)外匯貸款是下降了將近300億美元，我們還看到境內(nèi)外匯貸存比下降了6個(gè)百分點(diǎn)，銀行因?yàn)橥鈪R貸款比較多，增持了外匯頭寸170多億美元。這對(duì)于緩解當(dāng)前的外匯供求壓力是很有好處的。
至于下一步怎么應(yīng)對(duì)流入的壓力，首先，是加強(qiáng)對(duì)跨境資金的流入和流出雙向風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，準(zhǔn)備好預(yù)案，準(zhǔn)備好工具，當(dāng)然我們還要探索用更多的市場(chǎng)化的工具，針對(duì)可能流入的或者流出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的調(diào)控。
新華網(wǎng)消息 1月24日上午，國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司司長(zhǎng)管濤在國(guó)務(wù)院新聞辦召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，介紹2013年國(guó)際收支數(shù)據(jù)有關(guān)情況。他在會(huì)上表示，跨境資金凈流入壓力加大，剔除匯率因素，折合美元，銀行結(jié)匯增長(zhǎng)15%，售匯增長(zhǎng)4%，結(jié)售匯順差增長(zhǎng)2.1倍。在談到下一步怎么應(yīng)對(duì)流入的壓力時(shí)，他指出首先是加強(qiáng)對(duì)跨境資金的流入和流出雙向風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，準(zhǔn)備好預(yù)案，準(zhǔn)備好工具，當(dāng)然還要探索用更多的市場(chǎng)化工具。他表示將運(yùn)用更加市場(chǎng)化的手段進(jìn)行管理，包括早前央行提到的“托賓稅”。
據(jù)介紹，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主詹姆斯·托賓在1972年的普林斯頓大學(xué)演講中首次提出“托賓稅”，他建議“往飛速運(yùn)轉(zhuǎn)的國(guó)際金融市場(chǎng) 這一車輪中擲些沙子”。該稅種的提出主要是為了緩解國(guó)際資金流動(dòng)尤其是短期投機(jī)性資金流動(dòng)規(guī)模急劇膨脹造成的匯率不穩(wěn)定。“托賓稅”，是一國(guó)政府對(duì)所有的貨幣兌換相關(guān)交易，國(guó)內(nèi)證券及外匯即期交易按照一定的稅率征稅。在國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生以后，建立逆周期的宏觀審慎體系框架也是一個(gè)大的趨勢(shì)，其中“托賓稅”是各國(guó)一直熱衷研究的問(wèn)題。
市場(chǎng)分析人士指出，“托賓稅”等工具的引入，有利于增加資本跨境流動(dòng)的成本，降低資金套利沖動(dòng)，但如何界定“資金身份”，仍是問(wèn)題的關(guān)鍵。
據(jù)悉，去年，我國(guó)外匯貸款增長(zhǎng)勢(shì)頭得到很好的遏制，與政策出臺(tái)前相比境內(nèi)外匯貸款是下降了將近300億美元，境內(nèi)外匯貸存比下降了6個(gè)百分點(diǎn)，因?yàn)殂y行外匯貸款比較多，增持了外匯頭寸170多億美元。
答問(wèn)實(shí)錄如下：
[經(jīng)濟(jì)參考報(bào)(微博)記者]前一陣易綱行長(zhǎng)在《求是》上發(fā)表文章，稱現(xiàn)在在研究“托賓稅”和價(jià)格的手段來(lái)抑制短期的資金流入，不知道外匯局這邊有沒(méi)有政策的準(zhǔn)備，明年在控制投機(jī)資金流出入方面我們的政策重點(diǎn)是那些？
[管濤]在國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生以后，建立逆周期的宏觀審慎體系框架也是一個(gè)大的趨勢(shì)，其中“托賓稅”是大家一直熱衷研究的問(wèn)題，“托賓稅”和傳統(tǒng)的行政管理手段不太相同，主要是基于價(jià)格，依靠市場(chǎng)傳導(dǎo)進(jìn)行逆周期的調(diào)解。在一些亞洲的新興市場(chǎng)國(guó)家，像韓國(guó)、泰國(guó)都在進(jìn)行這方面的探討，甚至現(xiàn)在一些發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)這個(gè)問(wèn)題也表示了興趣。大家都知道去年歐盟研究開(kāi)征金融交易稅，這是目前大家在研究宏觀審慎管理上的一個(gè)重要的工具。但是托賓稅不一定是稅，更多是一種理念，是基于價(jià)格機(jī)制，基于用市場(chǎng)方式傳導(dǎo)的調(diào)整。
第二，三中全會(huì)已經(jīng)非常明確要加快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，同時(shí)要建立健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動(dòng)管理體系。這說(shuō)明了資本賬戶要向開(kāi)放的方向邁進(jìn)。但是，開(kāi)放并不意味著不管，而是用更加市場(chǎng)化的手段進(jìn)行管理�？梢匝芯康墓ぞ呔头浅５亩�，包括剛才提到的“托賓稅”，也可能是其他的市場(chǎng)手段。
第三，實(shí)際上這些年外匯管理部門(mén)在應(yīng)對(duì)異�？缇迟Y金流入方面，我們已經(jīng)嘗試用一些宏觀審慎的管理工具進(jìn)行管理。大家都知道，去年5月份我們出了一個(gè)匯發(fā)20號(hào)文，里面有一個(gè)政策，對(duì)于銀行外匯貸存比超過(guò)一定上限的，要求增持一定比例的外匯頭寸。這實(shí)際上就有些像一個(gè)市場(chǎng)化的價(jià)格調(diào)節(jié)工具，首先不是不能放貸款，因?yàn)榉刨J款后果就是減少了購(gòu)匯，增加了當(dāng)期結(jié)售匯的順差，如果繼續(xù)放貸款的話，意味著銀行要增加匯率敞口，也會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，就要采取一個(gè)措施，要么減少貸款，要么繼續(xù)增加存款，但是風(fēng)險(xiǎn)要定價(jià)轉(zhuǎn)移到貸款者身上。這是一種逆周期的調(diào)節(jié)，效果還是比較明顯的。
去年，外匯貸款增長(zhǎng)勢(shì)頭得到很好的遏制，跟政策出臺(tái)前相比我們境內(nèi)外匯貸款是下降了將近300億美元，我們還看到境內(nèi)外匯貸存比下降了6個(gè)百分點(diǎn)，銀行因?yàn)橥鈪R貸款比較多，增持了外匯頭寸170多億美元。這對(duì)于緩解當(dāng)前的外匯供求壓力是很有好處的。
至于下一步怎么應(yīng)對(duì)流入的壓力，首先，是加強(qiáng)對(duì)跨境資金的流入和流出雙向風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，準(zhǔn)備好預(yù)案，準(zhǔn)備好工具，當(dāng)然我們還要探索用更多的市場(chǎng)化的工具，針對(duì)可能流入的或者流出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的調(diào)控。