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銀行信貸發(fā)力 社融增速料回升
發(fā)布日期：2019-5-17 8:42:47 瀏覽次數(shù)：946次 【關(guān)閉窗口】
經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈。一系列金融數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度顯著增強(qiáng)。中國(guó)證券報(bào)記者日前在調(diào)研長(zhǎng)三角地區(qū)和東南沿海地區(qū)多個(gè)省份時(shí)發(fā)現(xiàn)，前四月，銀行信貸持續(xù)發(fā)力，支持重點(diǎn)基建民生項(xiàng)目、民營(yíng)小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域。
專(zhuān)家和銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，經(jīng)過(guò)一季度天量信貸投放后，銀行信貸投放節(jié)奏正回歸正常。預(yù)計(jì)寬貨幣將持續(xù)，社會(huì)融資增速5月有望再度回升。中小企業(yè)將是銀行信貸支持重點(diǎn)。
信貸主渠道作用凸顯
銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部副主任劉志清介紹，一季度銀行業(yè)信貸投放實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放人民幣貸款增加6.29萬(wàn)億元，新增人民幣貸款占同期社會(huì)融資規(guī)模的76.9%。
重點(diǎn)領(lǐng)域和民生工程金融支持得到強(qiáng)化，銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，一季度，基礎(chǔ)設(shè)施貸款新增1.1萬(wàn)億元，較去年同期多增948億元，為基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板和穩(wěn)投資發(fā)揮積極作用。制造業(yè)和零售業(yè)貸款保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，分別增加4603億元和4835億元，增速分別回升至4.8%和8%；單戶(hù)授信1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款、保障性安居工程貸款同比分別增長(zhǎng)24.7%和24.6%，明顯高于各項(xiàng)貸款增速。
在利率方面，五家大型銀行今年一季度新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率為4.76%，較去年四季度下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)2019年4月新增人民幣貸款、新增社融規(guī)模均低于前值和市場(chǎng)預(yù)期，不少券商分析人士認(rèn)為，一季度貸款集中投放，之后月份的信貸投放節(jié)奏將回歸正常，全年社融和信貸增長(zhǎng)預(yù)期并未發(fā)生改變，銀行信貸主渠道作用料進(jìn)一步凸顯。
對(duì)下一步貨幣信貸走勢(shì)，央行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰表示，一方面，從作為貨幣創(chuàng)造核心環(huán)節(jié)的銀行角度看，去年以來(lái)相關(guān)部門(mén)采取多方面貨幣政策措施，緩解銀行流動(dòng)性約束、資本約束和利率約束，促進(jìn)銀行主動(dòng)增加信貸，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。另一方面，從資金需求端看，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，信貸需求比較強(qiáng)。從供求兩端來(lái)分析，貨幣信貸還會(huì)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
西南證券首席宏觀分析師楊業(yè)偉說(shuō)，預(yù)計(jì)隨著逆周期政策再度發(fā)力及低基數(shù)效應(yīng)體現(xiàn)，社融增速?gòu)?月開(kāi)始再度回升。
中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮也認(rèn)為，二季度定向降準(zhǔn)和降準(zhǔn)概率仍較大。
“第二支箭”同步發(fā)力
在銀行信貸外，直接融資工具在持續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“造血”“輸血”。自“第二支箭”——民企債券融資支持工具創(chuàng)設(shè)以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)債券融資逐步企穩(wěn)和恢復(fù)。央行數(shù)據(jù)顯示，自支持工具創(chuàng)設(shè)以來(lái)，共創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證87只，支持56家民營(yíng)企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具398.6億元。前4個(gè)月民營(yíng)企業(yè)發(fā)行債券2053億元，與2017年和2018年同期相比均處在較好水平。4月民企債券發(fā)行661億元，環(huán)比增長(zhǎng)10%，凈融資159億元，實(shí)現(xiàn)2019年以來(lái)首次轉(zhuǎn)正。
從成本看，民企債券發(fā)行利率有所下行，4月民企債券加權(quán)發(fā)行利率是5.56%，相比1月下降64個(gè)基點(diǎn)。
央行金融市場(chǎng)司副司長(zhǎng)鄒瀾介紹，民企債券融資支持工具創(chuàng)設(shè)效果明顯。有19家民營(yíng)企業(yè)此前出現(xiàn)困難，債券發(fā)不出去，在民企債券融資支持工具的支持下順利完成發(fā)行，避免資金鏈斷裂，后續(xù)融資已不需要再配以支持工具。前后的對(duì)比反映出支持工具起到了作用。
“進(jìn)入2019年CRMW發(fā)行趨緩，但3月以來(lái)發(fā)行再度升溫。”民生證券分析師李鋒表示，針對(duì)目前民企債券融資支持工具發(fā)行進(jìn)展較為緩慢的問(wèn)題，他建議，一是拓展核心交易商與創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)名單，給予更多機(jī)構(gòu)參與民企債券融資支持工具發(fā)行與交易的權(quán)限；二是完善定價(jià)模型，提高民 企債券融資支持工具定價(jià)合理性。三是進(jìn)一步提升民企債券融資支持工具的市場(chǎng)透明度，完善信息披露機(jī)制。
鄒瀾稱(chēng)，盡管今年春節(jié)前后，民企債券融資支持工具發(fā)行有所放緩，但4月支持工具發(fā)行較年初有所回升，支持的企業(yè)家數(shù)也在增長(zhǎng)。
鄒瀾表示，人民銀行一直在與司法部門(mén)、市場(chǎng)機(jī)構(gòu)以及相關(guān)組織進(jìn)行大量的工作，通過(guò)市場(chǎng)主體自身努力、社會(huì)組織發(fā)揮作用、與司法部門(mén)有效銜接，使整個(gè)債券違約處置過(guò)程變得更加清晰、透明、公正和可預(yù)期�！半S著這些工作逐步到位，相信整個(gè)市場(chǎng)在應(yīng)對(duì)債券違約方面可能會(huì)做得更好，使市場(chǎng)變得更加健康�！�
金融科技助力融資梗阻疏通
各路資金要高效、及時(shí)地進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，離不開(kāi)投放渠道的通暢。中國(guó)證券報(bào)記者在調(diào)研中了解到，借助金融科技手段，銀行針對(duì)輕資產(chǎn)、少抵押等小微企業(yè)融資難點(diǎn)，在擴(kuò)面增量、提高信用貸款比重方面已形成較為成熟模式，進(jìn)一步疏通了融資梗阻。例如，建設(shè)銀行發(fā)揮數(shù)據(jù)資源和信息系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，借助“互聯(lián)網(wǎng)+”整合行內(nèi)金融數(shù)據(jù)與政府部門(mén)企業(yè)數(shù)據(jù)，研發(fā)全流程線上操作、系統(tǒng)自動(dòng)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)分審批小微企業(yè)貸款產(chǎn)品。建行“小微快貸”到2018年末累計(jì)為55萬(wàn)戶(hù)提供超過(guò)7100億元的純信用、線上操作的貸款支持。
臺(tái)州銀保監(jiān)分局黨委書(shū)記曹光群介紹，該局推廣“跑街+跑數(shù)”信貸方法，開(kāi)發(fā)臺(tái)州市“掌上辦貸”數(shù)字金融平臺(tái)，推廣PAD辦貸模式，提高小微企業(yè)信用貸款比重。臺(tái)州銀行建設(shè)了客戶(hù)服務(wù)移動(dòng)工作站，實(shí)現(xiàn)移動(dòng)辦貸、送貸上門(mén)，客戶(hù)經(jīng)理手持PAD，走村入戶(hù)，深入田間地頭和企業(yè)生產(chǎn)一線，實(shí)時(shí)為客戶(hù)辦理金融業(yè)務(wù)，一筆新增貸款最短僅需90分鐘，能夠做到讓客戶(hù)一次也不用跑銀行。截至3月末，移動(dòng)工作站共辦理信貸業(yè)務(wù)30.81萬(wàn)筆，總授信金額937.26億元。
專(zhuān)家和銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，經(jīng)過(guò)一季度天量信貸投放后，銀行信貸投放節(jié)奏正回歸正常。預(yù)計(jì)寬貨幣將持續(xù)，社會(huì)融資增速5月有望再度回升。中小企業(yè)將是銀行信貸支持重點(diǎn)。
信貸主渠道作用凸顯
銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部副主任劉志清介紹，一季度銀行業(yè)信貸投放實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放人民幣貸款增加6.29萬(wàn)億元，新增人民幣貸款占同期社會(huì)融資規(guī)模的76.9%。
重點(diǎn)領(lǐng)域和民生工程金融支持得到強(qiáng)化，銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，一季度，基礎(chǔ)設(shè)施貸款新增1.1萬(wàn)億元，較去年同期多增948億元，為基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板和穩(wěn)投資發(fā)揮積極作用。制造業(yè)和零售業(yè)貸款保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，分別增加4603億元和4835億元，增速分別回升至4.8%和8%；單戶(hù)授信1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款、保障性安居工程貸款同比分別增長(zhǎng)24.7%和24.6%，明顯高于各項(xiàng)貸款增速。
在利率方面，五家大型銀行今年一季度新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率為4.76%，較去年四季度下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)2019年4月新增人民幣貸款、新增社融規(guī)模均低于前值和市場(chǎng)預(yù)期，不少券商分析人士認(rèn)為，一季度貸款集中投放，之后月份的信貸投放節(jié)奏將回歸正常，全年社融和信貸增長(zhǎng)預(yù)期并未發(fā)生改變，銀行信貸主渠道作用料進(jìn)一步凸顯。
對(duì)下一步貨幣信貸走勢(shì)，央行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰表示，一方面，從作為貨幣創(chuàng)造核心環(huán)節(jié)的銀行角度看，去年以來(lái)相關(guān)部門(mén)采取多方面貨幣政策措施，緩解銀行流動(dòng)性約束、資本約束和利率約束，促進(jìn)銀行主動(dòng)增加信貸，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。另一方面，從資金需求端看，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，信貸需求比較強(qiáng)。從供求兩端來(lái)分析，貨幣信貸還會(huì)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
西南證券首席宏觀分析師楊業(yè)偉說(shuō)，預(yù)計(jì)隨著逆周期政策再度發(fā)力及低基數(shù)效應(yīng)體現(xiàn)，社融增速?gòu)?月開(kāi)始再度回升。
中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮也認(rèn)為，二季度定向降準(zhǔn)和降準(zhǔn)概率仍較大。
“第二支箭”同步發(fā)力
在銀行信貸外，直接融資工具在持續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“造血”“輸血”。自“第二支箭”——民企債券融資支持工具創(chuàng)設(shè)以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)債券融資逐步企穩(wěn)和恢復(fù)。央行數(shù)據(jù)顯示，自支持工具創(chuàng)設(shè)以來(lái)，共創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證87只，支持56家民營(yíng)企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具398.6億元。前4個(gè)月民營(yíng)企業(yè)發(fā)行債券2053億元，與2017年和2018年同期相比均處在較好水平。4月民企債券發(fā)行661億元，環(huán)比增長(zhǎng)10%，凈融資159億元，實(shí)現(xiàn)2019年以來(lái)首次轉(zhuǎn)正。
從成本看，民企債券發(fā)行利率有所下行，4月民企債券加權(quán)發(fā)行利率是5.56%，相比1月下降64個(gè)基點(diǎn)。
央行金融市場(chǎng)司副司長(zhǎng)鄒瀾介紹，民企債券融資支持工具創(chuàng)設(shè)效果明顯。有19家民營(yíng)企業(yè)此前出現(xiàn)困難，債券發(fā)不出去，在民企債券融資支持工具的支持下順利完成發(fā)行，避免資金鏈斷裂，后續(xù)融資已不需要再配以支持工具。前后的對(duì)比反映出支持工具起到了作用。
“進(jìn)入2019年CRMW發(fā)行趨緩，但3月以來(lái)發(fā)行再度升溫。”民生證券分析師李鋒表示，針對(duì)目前民企債券融資支持工具發(fā)行進(jìn)展較為緩慢的問(wèn)題，他建議，一是拓展核心交易商與創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)名單，給予更多機(jī)構(gòu)參與民企債券融資支持工具發(fā)行與交易的權(quán)限；二是完善定價(jià)模型，提高民 企債券融資支持工具定價(jià)合理性。三是進(jìn)一步提升民企債券融資支持工具的市場(chǎng)透明度，完善信息披露機(jī)制。
鄒瀾稱(chēng)，盡管今年春節(jié)前后，民企債券融資支持工具發(fā)行有所放緩，但4月支持工具發(fā)行較年初有所回升，支持的企業(yè)家數(shù)也在增長(zhǎng)。
鄒瀾表示，人民銀行一直在與司法部門(mén)、市場(chǎng)機(jī)構(gòu)以及相關(guān)組織進(jìn)行大量的工作，通過(guò)市場(chǎng)主體自身努力、社會(huì)組織發(fā)揮作用、與司法部門(mén)有效銜接，使整個(gè)債券違約處置過(guò)程變得更加清晰、透明、公正和可預(yù)期�！半S著這些工作逐步到位，相信整個(gè)市場(chǎng)在應(yīng)對(duì)債券違約方面可能會(huì)做得更好，使市場(chǎng)變得更加健康�！�
金融科技助力融資梗阻疏通
各路資金要高效、及時(shí)地進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，離不開(kāi)投放渠道的通暢。中國(guó)證券報(bào)記者在調(diào)研中了解到，借助金融科技手段，銀行針對(duì)輕資產(chǎn)、少抵押等小微企業(yè)融資難點(diǎn)，在擴(kuò)面增量、提高信用貸款比重方面已形成較為成熟模式，進(jìn)一步疏通了融資梗阻。例如，建設(shè)銀行發(fā)揮數(shù)據(jù)資源和信息系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，借助“互聯(lián)網(wǎng)+”整合行內(nèi)金融數(shù)據(jù)與政府部門(mén)企業(yè)數(shù)據(jù)，研發(fā)全流程線上操作、系統(tǒng)自動(dòng)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)分審批小微企業(yè)貸款產(chǎn)品。建行“小微快貸”到2018年末累計(jì)為55萬(wàn)戶(hù)提供超過(guò)7100億元的純信用、線上操作的貸款支持。
臺(tái)州銀保監(jiān)分局黨委書(shū)記曹光群介紹，該局推廣“跑街+跑數(shù)”信貸方法，開(kāi)發(fā)臺(tái)州市“掌上辦貸”數(shù)字金融平臺(tái)，推廣PAD辦貸模式，提高小微企業(yè)信用貸款比重。臺(tái)州銀行建設(shè)了客戶(hù)服務(wù)移動(dòng)工作站，實(shí)現(xiàn)移動(dòng)辦貸、送貸上門(mén)，客戶(hù)經(jīng)理手持PAD，走村入戶(hù)，深入田間地頭和企業(yè)生產(chǎn)一線，實(shí)時(shí)為客戶(hù)辦理金融業(yè)務(wù)，一筆新增貸款最短僅需90分鐘，能夠做到讓客戶(hù)一次也不用跑銀行。截至3月末，移動(dòng)工作站共辦理信貸業(yè)務(wù)30.81萬(wàn)筆，總授信金額937.26億元。