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五銀行同業(yè)存單今同步起跑 中小行“圍觀”
發(fā)布日期：2013-12-12 8:48:34 瀏覽次數(shù)：1146次 【關(guān)閉窗口】
銀行同業(yè)存單從管理辦法出臺到首批面市，僅僅用了3天的時間。12月11日，工農(nóng)中建四大行以及國開行在上海清算所發(fā)布同業(yè)存單發(fā)行公告稱，今日將在全國銀行間市場上發(fā)行同業(yè)存單，5家銀行共計發(fā)行規(guī)模不超過190億元。
“剛開始還是要看大銀行和一些比較大的股份制銀行怎么去玩，我們現(xiàn)在正在著手研究�！币患页巧绦薪鹑谑袌霾块T負責(zé)人在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時表示，目前還需要進一步觀察市場。同業(yè)存單的開閘，意味著利率市場化更進一步，同時也意味著能夠參與到同業(yè)存單交易的機構(gòu)，可以更有前瞻性地管控流動性。不過，對于首批同業(yè)存單的發(fā)行，城商行、農(nóng)商行等中小銀行觀望氣氛比較濃厚。
首批5家銀行同時起跑
同業(yè)存單發(fā)行首批名單并未出乎市場的意料。在今年銀行中期業(yè)績發(fā)布會上，建行等大行就表示已經(jīng)上報了同業(yè)存單的方案，證明這些銀行早在幾個月前就已經(jīng)著手發(fā)行的準備工作。
工行稱，作為市場定價自律機制核心成員和同業(yè)存單工作小組成員，工行重視利率市場化推進工作，充分發(fā)揮大型銀行作用，推動完善市場利率定價基準，積極配合開展大額可轉(zhuǎn)讓存單產(chǎn)品的研究，探索同業(yè)存單在銀行間市場的發(fā)行和交易。
公告顯示，此次建行和中行同業(yè)存單均計劃發(fā)行50億元，工行、農(nóng)行和國開行各計劃發(fā)行30億元，其中農(nóng)行設(shè)置最低發(fā)行規(guī)模為5億元。
央行發(fā)布的《同業(yè)存單管理暫行辦法》(下稱《辦法》)中對于同業(yè)存單發(fā)行的期限共有1個月~3年7個品種。首批發(fā)行的同業(yè)存單期限有1個月、3個月和6個月，其中農(nóng)中建三家銀行的發(fā)行期限均為3個月，工行的發(fā)行期限為1個月，國開行則為6個月。
上述5家銀行中，除了農(nóng)行使用招標(biāo)發(fā)行的方式外，其他4家銀行均采用報價發(fā)行的方式。
《銀行間市場同業(yè)存單發(fā)行交易規(guī)程》(下稱《規(guī)程》)指出，報價發(fā)行是指發(fā)行人在發(fā)行前確定同業(yè)存單的全部發(fā)行要素，發(fā)行開始后投資人點擊該報價即以發(fā)行人設(shè)定的發(fā)行要素認購成交。
發(fā)行價格方面，5家銀行發(fā)行的同業(yè)存單面值均為100元，其中國開行以97.45元的價格折價發(fā)行，建行和中行均以98.734元的價格折價發(fā)行，期限最短折價最低的是工行，發(fā)行價格僅為99.5691元。
農(nóng)行同業(yè)存單招標(biāo)發(fā)行于今日上午10點開始，招標(biāo)過程為一個小時。招標(biāo)發(fā)行指發(fā)行人統(tǒng)一發(fā)標(biāo)、投資人參與投標(biāo)，發(fā)行人按照發(fā)行系統(tǒng)計算的發(fā)行結(jié)果確認發(fā)行價格(或者票面利率、 基本利差)及投資人中標(biāo)數(shù)量的發(fā)行方式，包括價格招標(biāo)和數(shù)量招標(biāo)兩種方式。目前，價格招標(biāo)采用單一價格招標(biāo)方式進行。
農(nóng)行設(shè)定招標(biāo)約束顯示，每標(biāo)位最低投標(biāo)量為0.5億元，最高投標(biāo)量為10億元，最低標(biāo)位為98.66元，最高標(biāo)位為100元，不設(shè)定連續(xù)投標(biāo)限制。
部分中小銀行靜觀
“我們現(xiàn)在還沒有想要參與�！币患肄r(nóng)商行同業(yè)部門人士對本報表示，同業(yè)存單的推出，肯定對中小銀行降低存款成本，管理流動性會有一定利好，未來也是一大方向，不過目前該行還未出臺相關(guān)參與同業(yè)存單發(fā)行以及交易的具體政策。
《規(guī)程》中細化同業(yè)存單投資機構(gòu)顯示，銀行類金融機構(gòu)，非銀行類金融機構(gòu)包括企業(yè)集團財務(wù)公司、信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、證券、保險、基金等公司均可參與。此外，基金公司的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券公司的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等也可以參與投資。
誠如上述城商行金融市場部負責(zé)人所言，在首批同業(yè)存單發(fā)行之際，城商行、農(nóng)商行等中小銀行并未表現(xiàn)出很高的積極性，甚至一些銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)人士在接受記者采訪時稱“并未關(guān)注同業(yè)存單的發(fā)行時間”。
主要原因在于，一方面因為發(fā)行人都是大型銀行，城商行等中小銀行希望看懂市場的運作規(guī)則以及投資的收益率是否具有吸引力；另外，據(jù)一位知情人士介紹，對于城商行等參與發(fā)行或者投資，還是有一定的資格限定，例如資本金狀況、各項標(biāo)準等。不過，對于這些資格限制，《辦法》中并未明確。
收益率方面，據(jù)一家股份制銀行金融市場部人士推測，有可能不會高于同業(yè)拆借利率。12月11日，1個月Shibor利率為5.24%，3個月為5.33%，6個月則為4.46%。
“剛開始還是要看大銀行和一些比較大的股份制銀行怎么去玩，我們現(xiàn)在正在著手研究�！币患页巧绦薪鹑谑袌霾块T負責(zé)人在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時表示，目前還需要進一步觀察市場。同業(yè)存單的開閘，意味著利率市場化更進一步，同時也意味著能夠參與到同業(yè)存單交易的機構(gòu)，可以更有前瞻性地管控流動性。不過，對于首批同業(yè)存單的發(fā)行，城商行、農(nóng)商行等中小銀行觀望氣氛比較濃厚。
首批5家銀行同時起跑
同業(yè)存單發(fā)行首批名單并未出乎市場的意料。在今年銀行中期業(yè)績發(fā)布會上，建行等大行就表示已經(jīng)上報了同業(yè)存單的方案，證明這些銀行早在幾個月前就已經(jīng)著手發(fā)行的準備工作。
工行稱，作為市場定價自律機制核心成員和同業(yè)存單工作小組成員，工行重視利率市場化推進工作，充分發(fā)揮大型銀行作用，推動完善市場利率定價基準，積極配合開展大額可轉(zhuǎn)讓存單產(chǎn)品的研究，探索同業(yè)存單在銀行間市場的發(fā)行和交易。
公告顯示，此次建行和中行同業(yè)存單均計劃發(fā)行50億元，工行、農(nóng)行和國開行各計劃發(fā)行30億元，其中農(nóng)行設(shè)置最低發(fā)行規(guī)模為5億元。
央行發(fā)布的《同業(yè)存單管理暫行辦法》(下稱《辦法》)中對于同業(yè)存單發(fā)行的期限共有1個月~3年7個品種。首批發(fā)行的同業(yè)存單期限有1個月、3個月和6個月，其中農(nóng)中建三家銀行的發(fā)行期限均為3個月，工行的發(fā)行期限為1個月，國開行則為6個月。
上述5家銀行中，除了農(nóng)行使用招標(biāo)發(fā)行的方式外，其他4家銀行均采用報價發(fā)行的方式。
《銀行間市場同業(yè)存單發(fā)行交易規(guī)程》(下稱《規(guī)程》)指出，報價發(fā)行是指發(fā)行人在發(fā)行前確定同業(yè)存單的全部發(fā)行要素，發(fā)行開始后投資人點擊該報價即以發(fā)行人設(shè)定的發(fā)行要素認購成交。
發(fā)行價格方面，5家銀行發(fā)行的同業(yè)存單面值均為100元，其中國開行以97.45元的價格折價發(fā)行，建行和中行均以98.734元的價格折價發(fā)行，期限最短折價最低的是工行，發(fā)行價格僅為99.5691元。
農(nóng)行同業(yè)存單招標(biāo)發(fā)行于今日上午10點開始，招標(biāo)過程為一個小時。招標(biāo)發(fā)行指發(fā)行人統(tǒng)一發(fā)標(biāo)、投資人參與投標(biāo)，發(fā)行人按照發(fā)行系統(tǒng)計算的發(fā)行結(jié)果確認發(fā)行價格(或者票面利率、 基本利差)及投資人中標(biāo)數(shù)量的發(fā)行方式，包括價格招標(biāo)和數(shù)量招標(biāo)兩種方式。目前，價格招標(biāo)采用單一價格招標(biāo)方式進行。
農(nóng)行設(shè)定招標(biāo)約束顯示，每標(biāo)位最低投標(biāo)量為0.5億元，最高投標(biāo)量為10億元，最低標(biāo)位為98.66元，最高標(biāo)位為100元，不設(shè)定連續(xù)投標(biāo)限制。
部分中小銀行靜觀
“我們現(xiàn)在還沒有想要參與�！币患肄r(nóng)商行同業(yè)部門人士對本報表示，同業(yè)存單的推出，肯定對中小銀行降低存款成本，管理流動性會有一定利好，未來也是一大方向，不過目前該行還未出臺相關(guān)參與同業(yè)存單發(fā)行以及交易的具體政策。
《規(guī)程》中細化同業(yè)存單投資機構(gòu)顯示，銀行類金融機構(gòu)，非銀行類金融機構(gòu)包括企業(yè)集團財務(wù)公司、信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、證券、保險、基金等公司均可參與。此外，基金公司的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券公司的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等也可以參與投資。
誠如上述城商行金融市場部負責(zé)人所言，在首批同業(yè)存單發(fā)行之際，城商行、農(nóng)商行等中小銀行并未表現(xiàn)出很高的積極性，甚至一些銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)人士在接受記者采訪時稱“并未關(guān)注同業(yè)存單的發(fā)行時間”。
主要原因在于，一方面因為發(fā)行人都是大型銀行，城商行等中小銀行希望看懂市場的運作規(guī)則以及投資的收益率是否具有吸引力；另外，據(jù)一位知情人士介紹，對于城商行等參與發(fā)行或者投資，還是有一定的資格限定，例如資本金狀況、各項標(biāo)準等。不過，對于這些資格限制，《辦法》中并未明確。
收益率方面，據(jù)一家股份制銀行金融市場部人士推測，有可能不會高于同業(yè)拆借利率。12月11日，1個月Shibor利率為5.24%，3個月為5.33%，6個月則為4.46%。